La legge di Gresham afferma che "la moneta cattiva scaccia quella buona". In altre parole, in un'economia in cui sono in uso due valute, gli individui spenderanno la moneta cattiva, che si svaluta costantemente, e tratterranno la moneta buona, che conserva il suo valore. Pertanto, la moneta cattiva dominerà in termini di circolazione e utilizzo nelle transazioni quotidiane, mentre la moneta buona sarà preferita per il risparmio e l'investimento a lungo termine.

Ad esempio, nel caso di Bitcoin, un individuo che detiene sia bitcoin che dollari USA preferirà spendere i dollari, poiché questi perdono costantemente valore. Se spendesse i suoi bitcoin, perderebbe il potenziale futuro aumento della loro valutazione. Questo è uno dei motivi per cui Bitcoin è cresciuto più rapidamente come riserva di valore piuttosto che come metodo di pagamento.

La legge di Gresham è più visibile quando un governo o una banca centrale stabilisce il valore del denaro attraverso leggi sul corso legale o un peg valutario. Ad esempio, nel 1965, il governo degli Stati Uniti ridusse il contenuto d'argento delle monete da mezzo dollaro dal 90% al 40%. Sia le monete d'argento al 90% che quelle al 40% avevano lo stesso valore legale. Ciò ha portato alla fusione, all'esportazione o alla rimozione dalla circolazione della maggior parte delle monete al 90%.

La legge di Gresham spiega come l'interferenza del governo nell'offerta e nella valutazione del denaro possa danneggiare un'economia. Quando Enrico VIII d'Inghilterra svilì le monete d'argento inglesi e impose un legame impreciso tra monete d'oro e d'argento, le monete d'oro più preziose furono vendute all'estero, dove il loro prezzo non era legalmente soppresso, lasciando l'Inghilterra impoverita da denaro di bassa qualità.