La legge di Thiers afferma che il denaro buono scaccia il denaro cattivo. È il complemento della legge di Gresham, che afferma il contrario, ovvero "la moneta cattiva scaccia quella buona".

La legge di Thiers è più applicabile quando una valuta perde così tanto valore da non essere più accettata come mezzo di pagamento dai commercianti. Nella maggior parte dei paesi, le leggi sul corso legale rendono illegale rifiutare la valuta locale come mezzo di pagamento, ma queste leggi vengono ignorate e diventano obsolete in condizioni come l'iperinflazione.

Sebbene la legge di Thiers e la legge di Gresham possano sembrare contraddittorie, non lo sono. Quando i cittadini sono liberi, tendono ad accettare e utilizzare un buon denaro, caratterizzato dalla sua capacità di immagazzinare valore e di fungere da mezzo di scambio. Quando viene loro negata la scelta, di solito dalle leggi sul corso legale, gli individui accumuleranno il denaro buono e spenderanno il denaro cattivo il più rapidamente possibile.

Tuttavia, le leggi sul corso legale possono proteggere il denaro cattivo solo fino ad un certo punto. Alla fine, la moneta cattiva diventerà praticamente inutile e i cittadini ignoreranno le leggi sul corso legale. Durante il periodo di iperinflazione dello Zimbabwe, molti cittadini hanno iniziato a utilizzare dollari statunitensi nonostante il loro divieto, e molte valute estere circolavano nella Repubblica di Weimar durante gli anni '20.